在一個夜幕降臨的傍晚，家家户户燈火已熄，馬路上只能看見隱隱約約的燈火。一位屠夫很晚回家，那時已荒無人煙了，不像大明天一樣人聲鼎沸。挑着擔子邁着大步大步的走回家，可見擔子裏的肉已經賣光光了，只剩下一些骨頭。屠夫聽見一陣可怕而涼颼颼的風颳來，屠夫覺得一路上都不對勁，總覺得有人跟蹤他，屠夫慢慢地轉移方向看，竟然看到的是兩隻狼，而不是人。那兩隻狼已經緊跟着屠夫走了很遠。
屠夫害怕狼吃了他，就用骨頭拖延時間。兩隻狼一直在搶屠夫仍的那個骨頭。兩隻狼的鬥爭很激烈，一隻狼不管是自己兄弟姐妹，為了食物而不顧兄弟姐妹之情。另外一隻狼看着一隻狼不顧兄弟姐妹之情，自己也對一隻狼無情無義。最後，一隻狼對另外一隻狼説：“我們不要為了食物而傷和氣，我們把這個骨頭分給我們其中一個，然後再向那愚蠢的人類索要無數條骨頭。”一隻狼得到骨頭停下來去吃那根骨頭，而另外一隻狼遵照這一隻狼的話去向那愚蠢的人類去索要那個骨頭。屠夫再次害怕狼那尖鋭的牙齒撕咬他，又拿着另外一根骨頭給那隻狼，可是當那隻狼準備要吃的時候另外一隻狼卻吃完了，又去跟着那位屠夫，屠夫也想把骨頭扔給那隻吃完的狼，可是擔子中已經空空如也，沒有一根骨頭。可是那兩隻狼知道擔子裏沒肉，卻還是像原來那樣一起追趕。
屠夫非常困窘，特害怕受到狼的攻擊。屠夫突然眼一亮看見有個主意，就是看見到有一個田野中有一個麥場，場主堆積柴草在麥場中間，像丘陵一樣有高有低，覆蓋成小山似得。屠夫為了不讓狼來攻擊他就奔跑過去靠在柴草堆下面，慢慢地放下擔子不激起狼的殘暴拿起屠刀。路燈的光線照在刀面上，一閃，亮瞎了狼的眼睛，讓狼像之前的屠夫一樣害怕的心理不敢對屠夫起非分之想，瞪着眼朝着屠夫。
一會兒，一隻狼害怕屠夫就像狗似得蹲坐在前面，又像大户人家門口蹲坐的石獅一樣。過了很久，狼的眼睛好像閉上了，神情一點也不害怕屠夫會一刀砍它，反而很悠閒。可是屠夫的動作不如狼所料，突然跳起來用刀劈狼的首級，屠夫為了不讓狼傷害他一絲一毫，就又連砍幾刀殺死了它。就如我不殺死你，你也會殺我。當屠夫正要走時，卻還想到還有另外一隻狼還在，屠夫在想：那隻狼沒死，會不會為了死的那隻狼報仇呢？那不怕一萬，只怕萬一，防人之心不可無，害人之心不可有。要説害人，那狼的實際本性是個惡人。那還一個惡人，這叫為民除害。屠夫轉身，看到那隻狼在打洞，屠夫一看就知道是緩兵之策，狼打算要從洞裏進去來攻擊屠夫的背後。狼的身子已經進入一半了，可狼太不謹慎了，只露出屁股和尾巴。屠夫趁狼不注意，從後面砍斷狼的大腿，也殺死了它。手裏充滿了狼血。才知道前面的狼假裝睡覺，原來是用來誘惑屠夫。
狼太狡猾了，可是就在這麼一點時間內兩隻狼都死了。禽獸的欺騙手段能有多少啊？只是增加笑料罷了。