從前，有隻老狼經常吃小動物，森林裏的小動物每次見到它都躲着它。一天，老狼想：“動物都被我嚇跑了，我還怎麼吃飯呢?”老狼眼珠子一轉，想出了一個壞點子。
第二天，老狼舉辦了一場運動會，有長跑、跳高、跳遠……運動會上可熱鬧啦!老狼見了開心極了!運動會結束的時候，老狼一下子撲上去，許多小動物都被吃了。老狼吃了幾天才吃完，每天吃喝玩樂，過得非常開心。於是小白兔想：“老狼太瘋狂了，我要想想辦法。”
第三天，小白兔對所有小動物説了自己的想法，小動物們非常贊同。老狼又舉辦了一場雜技表演，小動物們的計劃開始了。小白兔先讓大家看一下老狼在哪兒，最後發現老狼在大樹後面。然後，先讓猴子上去表演，老狼正打算撲過去，可是一顆石子飛向老狼，老狼大叫一聲“哎呀，好疼!”原來是一隻小羊扔的，老狼正想吃了小羊，一羣鳥朝着老狼拉了一堆鳥屎。老狼怒氣沖天，小白兔用棍子敲死了老狼。
從今以後，小動物們過上了幸福的生活!