一天清晨，小羊正在一條小溪上流喝水，就在這時，一條飢餓的狼看見了它，很想吃掉它，但又怕被別人説，它眼睛一轉，想到了一個壞主意。
它便對小羊説：“你怎麼膽子這麼大？把我喝的水都給弄髒了！”小羊委屈地對大灰狼説：“對不起，狼先生，但是您是在上流，我是在下流，怎麼把您的水弄髒呢？”大灰狼也覺得自己沒有理，便又説：“你去年就是在這兒惹怒了我，我還記着呢！”“我去年還沒出生呢！”小羊委屈地説。
就在這時，小羊的爺爺碰巧路過這兒，看到小羊有難，便急中生智對大灰狼説：“狼先生，您覺得自己是最厲害的人嗎？”大灰狼哼着鼻子説：“那是當然，誰能比我還厲害？”那我就告訴你吧，對面那個小溪住着一隻和您長得一樣的大灰狼，號稱‘天下第一狼’，你要不要去跟他比試比試？“好呀！”大灰狼聽説有人比自己強，早已把小羊給忘了。
他直奔對面的小溪，到了小溪邊，大灰狼看見小溪裏也有一隻大灰狼，大灰狼張嘴要咬它，小溪裏的大灰狼也做出同樣的動作——張嘴要咬人，大灰狼氣得直跺腳，它也跺腳…。最後，大灰狼再也按耐不住了，向小溪裏的大灰狼撲去，結果，不會游泳的它，就這樣被嗆死了。
結果，小羊被解救了。爺爺對他説：“孩子，遇到危險和困難，我們不能只顧着害怕，還要想辦法來解決，你明白嗎？”小羊點了點頭。