這天，皇帝驕傲的把遊行走完之後。連忙跑進更衣室，把這所謂的“新衣”給換了下來，出來後，他以經穿上了一件更漂亮了衣服。
他走進宮殿，坐在寶座上。裝作非常憤怒對大臣們吼道：“你們這一羣笨蛋，開始怎麼不知道是他們的把戲呢？如果不是你們説那件衣服很漂亮，我這麼聰明的人能不知道那是假的嗎？我命令你們三天之內把那兩個騙子給我抓回了，我要把這兩個騙子當着全國人的面把他們給斬首，讓全國人都知道我是明君，是一個好皇帝。”那些大臣聽了之後大驚失色，有的大臣在小聲議論：“三天時間怎麼可能。”皇帝什麼也沒説就走了。
誰知道，他又跑進自己的更衣室來看自己寶貴的衣服，他把所有衣服都看了一遍，挑了一件穿上了。皇帝坐在椅子上，欣賞着他的衣服。突然，有兩個人從他的牀底下鑽出來，皇帝仔細一看原來是那兩個騙子，頓時火冒三丈，對騙子吼道：“我要殺了你們兩個。”那兩個騙子驚慌失措：“陛下，對不起，是我們騙了您，我們想將功贖罪，用金絲為您做一件世上獨一無二的衣服。”這句話可説到皇帝的心坎上了，皇帝太想把失去的面子找回來了，於是連忙讓騙了去做衣服了，並派了一個他最信任的親信，去監督他們倆。
時間一天天的過去了，新衣也快做好了。在新衣完工的最後一天，皇帝的親信用金錢買通了騙子，讓騙子把新衣給他，把一件普通的衣服染上黃金的顏色給皇帝。
第二天，騙子把新衣拿給了皇帝，皇帝看了之後甚是歡喜，對騙子説道：“今天，你們立了大功，朕要好好的賞賜你們。”騙子聽了這話喜出望外。接着皇帝又説：“今天，我要舉行一次大遊行，你們準備準備。”皇帝心想：“今天我終於可以把我的面子找回來了。”
過了一會兒，遊行開始了，皇帝穿着新衣走在大街上，那些觀看的羣眾讚歎道：“皇帝的新裝真是太好看了，我從來沒有見到過這麼好看的衣服。”突然，狂風大作，雷聲四起，空中下起了豆大似的雨點。還來不及躲開，雨點就落到了皇帝的新裝上，有的人看到皇帝的新裝上落上了雨點，急忙去給皇帝打傘遮雨，他走近一看，發現皇帝的新裝掉顏色了。他大聲説道：“皇帝的衣服掉顏色了，衣服是假的，我們被騙了。”羣眾聽到了
都紛紛議論起來。皇帝大驚失措，連忙帶着護衞和大臣們回到了皇宮。皇帝回到宮中，換了一件衣服，坐在椅子上。對大臣説道：“去把那兩個騙子給我叫回來。”兩個騙子跪在皇帝的前面。他們從未見到過皇帝這樣生氣，在皇帝的逼問下，他們供出了皇帝的親信。皇帝聽後大怒。當着眾臣的面把親信給殺了。之後那兩個騙子也被皇帝給殺了。
皇帝坐在椅子上。反思了很久：“自己為什麼總會受騙呢？”最後他才知道是自己的虛榮心太強了。
自此以後，皇帝以朝政為主，開始治國為民，隨之，他的王國變得繁盛富強起來了。當然，皇帝再也沒有受騙了。