小姑娘是獵人的孩子，又聽了許多狼的故事，一直想親眼見見狼。
後來，狼越來越少了。到了最後，父親放下獵槍去養雞，對女兒感慨説：“你雖是獵人的孩子，但恐怕一輩子也見不到狼了。我真想帶你去找一找狼……”
小姑娘暗下決心：有一天，我一定獨自去尋找狼，親自對它説聲“再見”。
這一天很快來到了，小姑娘帶上獵槍和短刀，前去尋狼。可是白費了一天功夫，她連只最尋常的野兔都沒有遇上。她想起“小紅帽”的故事，決定將自己扮成柔弱的“誘餌”去吸引大野狼。
小姑娘藏好槍和刀，戴上小紅帽，挎着裝滿美食的籃子，一邊唱着“我獨自走在郊外的小路上，我把糕點帶給外婆嘗一嘗”，一邊盼望眼前出現一條真正的狼。
“誘餌”果然起了作用，一種極像狼的動物從灌木叢中走了出來。
小姑娘既興奮又緊張，試探地叫對方“狼先生”，可是對方糾正她説自己是“狗先生”。小姑娘有些失望，狗先生卻誇誇其談，還談到狼和狗究竟誰更兇惡，聽得她直打瞌睡。為讓狗先生少説話，她不停地給它丟骨頭，丟雞翅，丟用丁香、八角、桂皮煮熟的肉塊。狗先生吃飽了，心滿意足地沉默了。
小姑娘想離開，變得異常温順的狗先生攔住她，請求她帶它走：“以後我會安安靜靜的，學着當你的寵物狗。不願意嗎?那麼，請讓我做你的助手吧。”
小姑娘繼續扮成“小紅帽”，挎着越來越輕的籃子，帶上狗先生一起去尋狼。
他們遇到了一隻好像在找東西的野兔。野兔瞅見狗先生，竟渾身打起哆嗦，無力奔逃。小姑娘對狗先生説：“別動我的兔子!”其實，狗先生這時候對野兔根本不感興趣。
“親愛的兔子，你丟東西了嗎?我們幫你尋找吧。”
“我在尋找野兔的‘狡猾’，自從狼和獵人絕跡後，我發現自己再狡猾也沒有用了。你們不是説‘狡兔三窟’嗎?然而後來，三窟減成一窟也很安全，哪怕我們露宿草地也很安全。不知不覺，我丟掉了‘狡猾’，變得呆頭呆腦，越來越沒勁兒。我開始尋找自己的‘狡猾’，你能告訴我它丟在哪裏嗎?”
“狼來了，你的‘狡猾’也就來了。”小姑娘説，“我們也在尋找狼……”
野兔決定加入尋狼的隊伍，跟隨他們繼續去找狼。
他們又遇到也在尋找狼的狽。狽説它懷念“狼狽為奸”的幸福時光，離開狼，它感到自己成了廢物，活得很尷尬，沒有多少快樂。狽看了看狗先生，又説曾經有野狗來找它合作，但它認為這是恥辱，狗再能幹也沒有狼高貴。
身後的狗先生一直低着頭，不説話。小姑娘心想：難道黑夜也在尋找狼眼的綠光，月亮也在尋找狼羣的長嚎嗎?
狽也決定加入隊伍，小姑娘他們很快進入一片密林。小姑娘説好像迷路了，狗先生説它的鼻子就是路，用不着害怕。小姑娘漸漸進入“小紅帽”的角色，忐忑不安又充滿期待地走向密林深處。
有一隻大得驚人的烏鴉“呱呱”地叫着，掠過他們的頭頂，密林隨即變得一片漆黑。這還是下午，天色一下子就變黑了，剛才的烏鴉是隻巫鴉啊。小姑娘們非常害怕，忘記自己還藏着獵槍和短刀，只得去暗中尋找幫手狗先生。
開始，她摸到一對直立的耳朵，問：“狗先生，是你嗎?你的耳朵怎麼變大了?”
沒有聽到任何聲音，她接着又摸到一對大大的眼珠，一雙大大的爪子，還有(下轉15頁)(上接17頁)一張大大的嘴巴。她立刻意識到自己終於遇到了大野狼。也許她真以為她是“小紅帽”，問道：“你的嘴巴怎麼大得嚇人呀?”
對方回答：“可以一口把你吃掉呀!”
就在這時，小姑娘拔出短刀，扔掉頭上的小紅帽，沒想到這破除了巫鴉的魔法，密林裏一片光明，大野狼赫然出現在她面前。
“你真要吃掉我嗎?”小姑娘迅速把短刀換成獵槍，説，“我並不想拿槍指着你的頭，你是不是已經吃掉了狗先生?”