自從上次兔子輸給了烏龜後，兔子一直勤學苦練，並克服偷懶睡覺的壞毛病，它又邀請烏龜三天後和它比賽。
這一天終於到了，賽道旁圍着的觀眾人山人海。裁判是大象叔叔，大象説：“我先來介紹一下賽道，這有一個大湖，誰先到湖的對面誰就贏。”比賽要開始了，兔子對烏龜説：“呵呵，你要不放棄吧，我這次可是花了不少功夫練的。”“這可不一定喲，我就知道你又要找我比賽，所以我自己也練了。”烏龜説。
“預備，3、2、1開始！”只聽槍響，兔子一下子衝了出去，烏龜還在岸上慢慢地跑步。正在兔子得意的時候，烏龜“砰”的一下跳進水裏，快速地遊着前進。這一下把兔子驚呆了，它不知道烏龜還會游泳。就算你會游泳我也要超過你，兔子想着。它奮力地跑着，一秒都不休息，可烏龜還是在它的前面遊着。它咬緊牙關，用盡全身的力氣跑着，可是依然無法超越烏龜。終於到終點了，烏龜又贏了兔子。看着烏龜又摘得金牌，兔子很失望，聽到旁邊的觀眾説：“兔子好丟人啊，又輸給了烏龜，看來兔子是永遠贏不了了……”兔子難過地低下了頭。
這時，烏龜走了過來，説：“其實，在湖邊比賽是很不公平的，因為我擅長水性，而它不擅長，所以我們倆是共同的冠軍。”烏龜一邊説一邊把金牌套在兔子的脖子上。觀眾看到這一幕，響起了雷鳴般的掌聲。