話説有一個皇上非常看重自己的外表，還喜歡聽奉承話，但不理朝中之事，整天醉生夢死。因而，國家一天比一天衰敗。
有一天，他穿着大仙給他做的一件新衣裳，騎在馬背上從街上走過。旁邊的人看着他走過來，就誇道：“皇上，您的新衣裳真漂亮!”皇上聽後非常高興。
突然，有一位老牧人拿着一件新衣裳，來到皇上的身旁對他説：“皇上，您那件衣裳已經很破舊了，穿到身上已經不好看了，換上我的這件吧!這是七仙女親手為您定做的，而且衣裳上還鑲嵌着九百九十九顆寶石。非常好看!”
皇上一聽是七仙女所賜，很是高興，於是就吩咐下人把那新衣裳呈上來，他拿着新衣裳，感覺就是不一樣，手感非常舒服，滑滑的，嫩嫩的，衣裳該花的花，該紅的紅，該綠的綠，閃閃發光。皇上愛不釋手。皇上吩咐公公把自己身上的衣服退下來準備換上那件新衣裳，這時，老牧人急急地説：“皇上且慢!”公公停了下來，看着皇上。皇上問老牧人：“既然是送給朕的為何穿不得?”
老牧人説：“皇上息怒!此物是天仙所賜，應該選個良辰吉時並請七仙女下凡塵親手為皇上穿衣解帶，方為上上策!”皇上一想，有道理。於是皇上問：“那你説什麼時候比較合適?”
老牧人手指一掐，口子唸唸有詞，然後對皇上説：“明日午時為吉時。但是皇上必須到一個叫黃毛鎮去舉行穿衣儀式方可。”老牧人説完便離去了。
第二天，皇上早早地來到了黃毛鎮，吩咐下人搭建了一個儀式台，等候吉時的到來。老牧人也早早地趕到了，叩見了皇上。
老牧人説：“皇上，我剛剛從七仙女那裏回來，她説您還有一事未辦，不肯下凡。”
皇上問：“何事?”
老牧人説：“七仙女要您分糧與民，讓他們先得一飽。”
於是皇上立刻吩咐下人照辦。
老牧人又説：“還有鎮上的貪官未除，不能施法!”
於是皇上立刻吩咐下人把貪官抓來，斬首示眾。
皇上問：“吉時快到，是否可以穿衣施法?”
正值午時，老牧人便敲着木魚，念着咒語：“天靈靈，地靈靈，有請天上七仙女下凡塵，為我帝王穿新衣……”
皇上急了，説：“七仙女可有下凡塵為我穿衣施法?
老牧人説：“稍安勿躁!七仙女已附我體，我就是七仙女，由我來為皇上穿衣施法。”
皇上點點頭。
老牧人點了五根香燭，給他寬了衣，把新衣裳穿在了皇上身上，接着就在衣上畫着符念着咒。皇上見那新衣裳滿是珠寶，金光閃閃，樂得哈哈大笑。對老牧人説：“念你為朕封衣有功，朕獎賞你黃金兩鬥，另提你為兩品官職，明日上任!”
老牧人説：“謝皇上恩賜!但我年歲已高，力不支體，無法勝任，還是留給後輩書生吧!”
皇上駕馬回府。皇上終日在皇府炫耀自己的新衣裳。此衣確實很好，遇上髒而不污，遇上火而不爛。
有一日，上朝時有大臣上前稟報，近日，一縣城旱災嚴重，鬧饑荒，提議興修水利。
皇上若無其事地説：“此事莫急，此事莫急。臣看我的新衣裳好看嗎?”
眾卿點頭含笑。
又一大臣上前稟報，近日，一縣城水災嚴重，鬧饑荒，提議興修水利。
皇上若無其事地説：“此事莫急，此事莫急。臣看我的新衣裳好看嗎?”
眾卿點頭含笑。
又一大臣上前稟報，一縣城有一位貪官，欺壓百姓，亂殺無辜，懇求皇上下斬令。
皇上若無其事地説：“此事莫急，此事莫急。臣看我的新衣裳好看嗎?”
眾卿點頭含笑。
無果退朝。皇上回府後任花天酒地，醉生夢死。
有一天早上，皇上起牀後發現新衣裳上的寶石全部掉落在地，而且失去了光澤。雷同一件舊衣裳。於是皇上大怒，吩咐朝下喚老牧人進殿。不久，老牧人已到。
皇上怒氣沖天的説：“老牧人，你給朕送的是什麼衣裳!如今已掉珠失色，你作何解釋?”
老牧人説：“皇上息怒!只要皇上去興修水利，剷除貪官，您的衣裳會完好如初!”
第二天，皇上派人去把這幾樣事都做了。
第三天早上，皇上見那新衣裳真的完好如初。他問老牧人：“這種情況下次還會發生嗎?”
老牧人説：“只要您隨時關心民眾的苦疾，為他們做點實事，您的新衣裳會永遠嶄新如初!”
突然，老牧人騰雲駕霧上了天，皇上和大臣們急忙下跪在地。
老牧人告訴皇上：“皇兒，你要時時刻刻關心民眾的苦疾，做一個好皇帝!這樣，你的國家才會繁榮昌盛!切記!”
老牧人説完就不見了。