自從東郭先生上次遇了狼，就如同一句諺語所説的：一招被蛇咬，十年怕草繩。甚至有時走路也走不穩，聽見狗叫都會已為是狼來了。
一日東郭先生帶着小毛驢再次上山，剛走了一會兒。遠遠看見兩隻動物倒掛在樹上，走近一看，是兩隻全身灰毛的動物。“是…是…是，狼。”東郭先生驚恐的叫道，這時他的雙腿發軟，想爬也爬不了啊。
於是其中的一隻開口了，哀求道：“先生不要慌張，快救我呀！我是一隻忠實的狗，我同主人一起來打獵，途中發現了這隻狼，我便極力追趕，沒想到一起中了其它獵人的陷阱，你快救救我啊！殺了這隻惡狼，你的大恩在德，我將永世不忘。”另一隻反駁道：”你這隻惡狼，還先告狀。先生不要聽他胡説，他才是狼呀！”“你才是”“你是”兩隻狼開始爭論起來。東郭先生看看這隻，望望那隻。他倆長的差不多實在是不好分辯。
正當東郭先生為難時，小毛驢開口説：“先生，我有一計，這樣，這樣，再這樣……。”“好，就這樣”東郭先生叫道。於是開中對這兩隻動物説：“你倆各叫一聲，讓我和小毛驢聽聽。”於是前一隻“汪—汪”的叫了幾聲，後一隻也叫了幾聲，但是聲音很低沉，嚇的小毛驢直往後退，東郭先生也差一點兒摔倒。
於是東郭先生放了開使叫的那隻，並對着後一隻説：“你這可惡的狼，你雖然能瞞的住我的眼婧，但是你卻不能瞞住我的耳朵，瞞不住我們對你的恐俱。正如你那可惡的惡叫不會改變的，你的本性也是一樣的。”東郭先生自豪的説，“對於你這種惡棍我們對你不能手軟。”説完，從包裹中拿出一把刀，向狼走去。
“啊——啊”只聽的兩聲慘叫。
“叮——叮——叮”小毛驢唱着歌，揹着東郭先生向遠方而去。